CAPACITY DEPRECIATION, IMPLICIT RENTAL PRICE, AND INVESTMENT DEMAND FOR FARM TRACTORS IN CANADA
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Among the different factors pertaining to the demand for durable inputs in agriculture, the way the input depreciates over time is an important issue. This study investigates four alternative capacity depreciation patterns for farm tractors. While published estimates from government agencies implicitly assume convex capacity depreciation patterns, the results of this study demonstrate that the use of agricultural engineering data which depict a concave rather than convex pattern better reflect farmers' investment decisions. An implicit rental price measure is also proposed to account for the fact that the purchase price of a durable input is not an appropriate measure of the implicit rental cost of the asset. Parmi les facteurs dterminants de la demande pour les biens durables en agriculture, la rapidit avec laquelle I'intrant se dprcie est certainement importante lors des dcisions d'investissement. La prsente etude analyse quatre diffrents scnarios de dprciation pour les tracteurs agricoles au Canada. Bien que les donnes publies par les agences gouvernementales supposent implicitement que les biens durables se dprcient un taux annuel constant, les rsultats de cette etude montrent que I'utilisation de donnes bases sur la valeur productive de I'intrant telle que calcule sur une base expkrimentale donne de meilleurs rsultats statistiques dans I'estimation de la demande pour les tracteurs agricoles. De plus, une mesure du cot implicite de I'intrant est galement propose pour tenir compte du fait que le prix d'achat n'est pas une mesure approprie dans I'analyse de la demande pour un bien durable. 1987 by the Canadian Agricultural Economics Society
