Alternative Income Determination Rules and Earnings Usefulness: The Case of R&D Costs*
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Abstract. Accounting procedures have been suggested as a factor affecting the usefulness of reported earnings for the users of financial statements. However, little evidence exists to confirm the ways in which mandatory changes in income determination rules influence the way the market responds to accounting information. This study expands the existing literature by testing the notion that accounting method choice can affect earnings usefulness for firms engaged in research and development (R&D) activities. We test hypotheses concerning (1) changes in earnings usefulness for firms that switched their R&D accounting method as a result of Statement of Financial Accounting Standards No. 2 (SFAS No. 2); and (2) differences in earnings usefulness between similar firms using different R&D accounting methods prior to the rule change. We find that for our sample of R&D firms, there is a statistically significant decline in earnings usefulness for firms forced to switch from capitalizing to expensing R&D outlays, and that the decline appears to persist over time. In addition, the comparison of earnings usefulness between firms using different R&D accounting methods before SFAS No. 2 indicates that capitalizing firms had significantly higher earnings usefulness than expensing firms. Rsum. L'on a dit des mthodes comptables qu'elles avaient une incidence sur l'utilit des bnfices dclars pour les utilisateurs des tats financiers. Peu de travaux tablissent cependant de quelles faons les modifications obligatoires des rgles rgissant le calcul des bnfices influent sur la raction du march l'information comptable. Les auteurs enrichissent la documentation existante en testant la notion voulant que le choix de la mthode comptable puisse influer sur l'utilit des bnfices dans le cas des entreprises qui poursuivent des activits de recherche et dveloppement (R&D). Ils testent des hypothses qui ont trat 1) la variation de l'utilit de l'information relative aux bnfices dans le cas d'entreprises ayant chang de mthode de comptabilisation des frais de R&D par suite de la publication du SFAS no 2 et 2) aux diffrences dans l'utilit de l'information relative aux bnfices entre entreprises similaires recourant des mthodes de comptabilisation des frais de R&D qui sont diffrentes, avant la modification des rgles. Dans leur chantillon d'entreprises qui se consacrent des activits de R&D, les auteurs observent un dclin statistiquement significatif dans l'utilit de l'information relative aux bnfices chez les entreprises obliges de passer de la capitalisation la passation en charges des frais de R&D et notent que ce dclin semble persister dans le temps. En outre, la comparaison des donnes observes chez des entreprises appliquant diffrentes mthodes de comptabilisation des frais de R&D avant la publication du SFAS no 2 rvle que l'utilit de l'information relative aux bnfices des entreprises qui capitalisent leurs frais de R&D est beaucoup plus grande que celle de l'information relative aux bnfices des entreprises qui imputent ces frais l'exercice. 1995 Canadian Academic Accounting Association
